1. В Фокусе
  2. >>
  3. Бизнес инструменты
  4. >>
  5. Основы формирования фондового индекса



Основы формирования фондового индекса

dengi1Фондовый индекс – показатель эффективности экономики того или иного государства, рассчитывающийся по основным показателям ведущих компаний реального сектора экономики страны.

Значение знания основ формирования фондового индекса переоценить невозможно: если инвестор научится понимать, в силу каких причин изменился фондовый индекс того или иного государства и научится предсказывать изменения этого индекса хотя бы на короткий период, то он будет понимать, в акции компаний каких государств стоит вкладывать деньги, а от инвестиций в акций других государств лучше воздержаться.

В этой статье мы расскажем об основных способах расчёта фондового индекса, о преимуществах и недостатках каждого из них, а также о том, как применять знания о формировании фондового индекса на практике.

Фондовый индекс государства рассчитывается как средний показатель стоимости акций нескольких ведущих компаний страны (50-100 компаний). По колебаниям цен акций крупнейших компаний государства можно попытаться предсказать, как изменится ситуация в экономике страны в краткосрочной перспективе и какие шаги следует предпринять, чтобы обратить изменения цен акций этих компаний себе на пользу.

Если фондовый индекс государства стабильно растёт на протяжении некоторого времени, это свидетельствует о росте экономики данной страны (а значит, в акции крупнейших компаний этого государства можно вкладывать деньги), если же фондовый индекс государства стабильно падает, это свидетельствует о негативных тенденциях в деятельности крупнейших компаний этой страны, и от акций таких предприятий лучше избавляться, пока не поздно. Существует три основных способа расчёта фондового индекса государства.

1. Метод простой средней арифметической

При использовании метода простой средней арифметической берутся курсы акций крупнейших компаний страны, складываются, а полученный результат делится на количество компаний, определяющих фондовый индекс страны.

Метод простой средней арифметической – самый простой, для его расчёта не требуется много времени, но-во-первых, сами по себе результаты вычисления фондового индекса государства таким методом никакой информации не дают (они могут свидетельствовать о росте или спаде в экономике государства только в сравнении с предыдущими фондовыми индексами, полученными с помощью точно таких же расчётов), а во-вторых, метод простой средней арифметической не учитывает разницу в размере компаний, формирующих фондовый индекс государства, а значит, и не учитывает вклад каждой из компании, формирующих фондовый индекс, в формирование этого самого индекса.

2. Метод средней геометрической

При использовании для расчёта фондового индекса государства метода средней геометрической берётся цена акции каждой из компаний, формирующих фондовый индекс того или иного государства, делится на цену акции в некоем базовом периоде (как правило, в аналогичном периоде прошлого года или прошлого отчётного периода), а затем полученные значения вкладываются и сформировывается итоговый фондовый индекс государства.

Данный метод показывает динамику роста или спада экономики страны точнее, чем метод простой средней арифметической, но так же, как и прошлый описанный нами метод, не учитывает разницу в размере бизнеса компаний, а значит, не даёт оценку вкладу каждой из компаний в формирование фондового индекса государства.

3. Метод средней арифметической взвешенной

При использовании метода средней арифметической взвешенной определяется базовая дата, на которую рассчитывается суммарная капитализация компаний, определяющих фондовый индекс страны. После определения суммарной капитализации этих компаний полученное значение определяется как базовое, и в дальнейшем проводятся сравнения суммарной капитализации компаний, формирующих фондовый индекс страны, на отчётную дату с суммарной капитализацией компанией на базовую дату.

Если капитализация на отчётную дату больше, чем на базовую дату, значит, экономика страны в целом на подъёме, если суммарная капитализация на отчётную дату ниже, чем на базовую дату, значит, экономика государства находится в упадке. Поскольку метод средней арифметической взвешенной является самым совершенным на сегодня методом оценки фондового индекса страны (он учитывает вклад каждой компании из числа формирующих фондовый индекс страны в итоговое формирование этого самого индекса и даёт достоверную информацию о состоянии экономики государства на момент расчётов), то фондовые индексы большинства стран мира определяются именно с помощью этого метода.

Как становится ясно из статьи, фондовый индекс имеет очень важное значение для экономики государства – иностранные компании оценивают фондовый индекс страны, в которой базируются компании, с которыми они сотрудничают, и на основании изменений динамики фондового индекса принимают решение, продолжать ли сотрудничество с этой компанией или отказаться от него.

Поскольку взаимодействие компаний из самых разных стран сегодня является одним из двигателей мировой экономики, инвестору очень нужно знать, из-за чего фондовый индекс страны может поменяться и уметь корректировать свои инвестиции в зависимости от изменений фондового индекса страны.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *